随着国内疫情防控形势总体改善,稳增长政策措施落地显效,我国经济稳定恢复的脉络已现,各主要领域呈现边际改善,释放积极回暖信号。专家表示,二季度大概率实现正增长,下半年如果没有大规模疫情冲击,经济恢复会明显加快。
一、留抵退税助企业销售改善信心提振 截至6月25日,组合式税费支持政策累计新增退税减税降费及缓税缓费约2.58万亿元,对于纾困企业、稳定产业链供应链、恢复市场主体活力等方面产生多方叠加的政策效果,为市场主体特别是小微企业发展提供有力支撑。国家税务总局数据显示,5月全国企业销售收入同比增长1.9%,6月1日至25日,全国企业销售收入同比增长6.8%,增幅较5月提高4.9个百分点,其中小微企业销售收入同比增长6%,较4月、5月分别提高14.6个、3.4个百分点,呈逐月回升态势。税费支持政策快速落地也有效提振了企业特别是小微企业信心。前5月,全国新办涉税市场主体554.7万户,同比增长6.2%,其中99%是中小微企业。
二、餐饮零售行业加快恢复热度攀升 餐饮行业需求释放、恢复强度逐步提升。随着疫情得到有效控制,封管控措施逐步解除,餐饮行业经营有序恢复。国家税务总局增值税发票数据显示,端午假期,全国餐饮业销售收入整体恢复至上年同期的83.8%,其中正餐服务恢复超九成。国金证券数据显示,6月12日至18日当周全国各线城市餐饮、外卖恢复强度呈不同幅度提升,一线城市较上一周提升17.4%。零售百货热度攀升重聚消费活力。端午期间,全国零售业销售收入同比增长9.5%。其中,百货、超市、便利店等综合零售销售收入同比增长16.5%。6月,北京、深圳、广州、武汉等多地热门商圈客流量明显攀升,商圈销售额增速均在20%以上。银行对零售百货行业贷款投放规模明显上升,截至6月末,浙商银行投放给百货、服装销售等行业贷款同比增长50%,交通银行相关贷款同比增长近70%。
三、消费类电子市场迎来边际好转 伴随疫情影响减退、产业链供应链紧张状况缓解加之扩内需、促消费政策效应持续释放,消费类电子市场明显好转。手机市场销量回暖。研究机构CINNO Research数据显示,5月中国大陆市场智能手机销量约为1912万台,较4月销量环比增长8.6%,规模上有所恢复。618期间优惠折扣及促销手段带动国内智能手机市场低位回升,618第一周手机销量较618前一周增长32%。华为荣耀以同比增长148%的好成绩登顶市场销量冠军,小米之家手机类销售额同比增长28%。PC平板市场有所反弹。疫情刺激下在线办公、在线学习、在线娱乐对于PC平板需求形成推动。奥维睿沃监测数据显示,618期间笔记本电脑线上零售市场实现销量同比增长6.2%。联想在经历了4月出货量环比大幅下滑后,5月出货量强劲反弹,同比增长34%。
四、文旅消费市场重回复苏轨道 在疫情防控形势持续向好、线下场景有序恢复背景下,各地纷纷推出景区免门票、旅游线路降价促销等惠民“大礼包”,进一步激发文旅消费活力。重点景区游支撑文旅消费复苏强劲。根据携程披露的数据,过去两周携程国内酒店预订量已超过2019年水平,景区门票预订量上涨幅度达到近六成。上海迪士尼、北京环球影城两大IP主题乐园相继开园为旅游市场复苏注入“强心剂”,6月末主题乐园周边酒店预订量均环比两位数增长。“暑期档”带动旅游市场加速复苏势头强劲。暑期学生毕业游、避暑游、亲子游市场带动跨省游迎来一波上涨,去哪儿网平台近一周暑期机票预订量环比上一周增长近3倍。携程6月末跨省跟团游预订量周环比增长291%。业内预计,今年暑期旅游市场的中短线亲子游需求将是主力,尤其是周边亲子游需求有望迎来较大增长。亲子游需求的恢复构成了整个暑期旅游市场稳定复苏的“引擎”,将带动家庭游需求,
对总体客流量的恢复起到较强的拉动作用。周边游和露营热成为旅游市场新亮点。携程网显示,端午假期国内露营产品预订量较五一增长68%,近期上线的“初夏露营吧”活动聚合茶园采茶、亲子营、湖畔森林等主题体验覆盖北京、上海、广东、浙江、四川等多省市。影院营业率及票房收入增势显着。猫眼数据显示,截至7月3日,全国营业影院数连续10天破万,影院营业率达84.3%,出票数337.2万张,环比增长215.4%。
五、汽车市场有效激活产销双增 5月下旬以来,央地多项购车利好政策相继出台,包括增加汽车增量指标、减免购置税、购车补贴、取消二手车限迁等,随着疫情和芯片短缺等因素影响逐渐减小,汽车行业产销规模明显提升。乘联会初步统计,6月份全国乘用车市场零售192.6万辆,同比增长22%,环比增长42%。其中新能源车零售近50万,或创历史新高。中汽协发布6月汽车消费指数、入店指数分别为80.7、84.7,其中消费指数达近三年新高,汽车经销商库存预警指数为49.5,环比下降7.3个百分点。主力厂商呈现高速增长势头。6月上汽集团汽车产量超过20万辆,同比增加30%。比亚迪产销同比分别大增216.7%和224%均超预期,广汽埃安、小鹏、哪吒、理想、蔚来、零跑均实现交付过万,保持两位数增长势头。特斯拉6月刷新单月产量新纪录,国内市场贡献超一半的交付量。预计下半年汽车销量将会迎来新一轮增长。专家表示,根据历年政策促销量走势看,政策实施初期,汽车销量会有一个平稳增长,到四季度政策退出期,促销量提升效果将明显加强。
六、房地产市场企稳恢复成交回暖 今年上半年,央地密集释放稳地产信号,全国已有超200个城市从放松限售限购、降低首付比例、提高公积金贷款额度、降低房贷利率等方面放松房地产调控政策。随着疫情影响的逐渐减弱以及政策效果的持
续显现,新房、二手房交易市场逐步企稳恢复。58同城、安居客报告显示,6月全国新房找房热度环比上涨2.3%,一线城市新房找房热度环比上涨16.9%。易居研究院数据显示,6月全国100个城市新建商品住宅成交面积环比增长37%,呈环比增速扩大、同比增速收窄态势。二手房方面,贝壳研究院数据显示,6月贝壳50城二手房成交量环比增长25%,增幅较5月扩大11个百分点。一二线城市市场复苏节奏和力度有所分化。本轮调控中,除广州限购政策微调外,其他一线城市均未松动。随着北京、上海疫情好转,一线城市得益于疫情阶段性控制,市场已开始迎来集中放量期,6月成交环比增长55%。因调控政策较为有力,二线城市领先修复,如杭州、成都、南京、苏州等城市调控放松后,二手房成交明显增长。
七、下半年经济将逐步恢复趋势向好 6月份制造业PMI和财新PMI在重返扩张区间,传递经济加速向好信号。国务院发展研究中心原副主任王一鸣表示,5月中国经济触底反弹,各地复工复产正在有序推进。起重机总工时指数和产业园区活跃度指数都呈现环比强劲回升,二季度GDP大概率实现正增长,预计增速在1%左右。粤开证券认为,在稳增长政策密集落地显效、疫情形势好转、地缘冲突钝化等内外因素影响下,国内经济趋势向好,预计二季度GDP同比增长在1%-2%左右,三、四季度有望逐步重回5%左右水平。国家信息中心首席分析师祝宝良预计,二季度经济增长0.5%左右,全年增长4%左右。对于下半年政策走势,他表示稳预期是核心,包括保护好产权、促进平台经济健康发展等。财政政策应成为主要政策手段,包括发行特别国债、提前下发2023年新增专项债额度等,货币政策需要为财政发力提供宽松流动性环境,降息降准仍有空间。中国人民大学国家发展与战略研究院副教授刘晓光建议,坚持全年5%-5.5%左右的经济增长目标,追加相匹配的政策性组合,如推出消费补贴计划、基建投资计划和产业支持计划。(编辑:韩沐洵)